前面写了篇帖子主动性基金怎么选?我总结的三步选基法,和大家分享了我选基金的整体思路。
因为工作的原因,我接触过很多 F0F 基金的管理人,他们挑选基金其实也用的是这套方法,只不过他们初选的时候用的指标更复杂,另外在精选阶段有机会直接和基金经理沟通,从而更加了解基金经理的投资风格等。
但对我们来说,虽然做不到完全一样,但可以借用他们的思路,在他们的基础上做个减法,也能选到不错的基金,关键是适合自己。
初选的目的呢,就是根据一些指标,从上千只基金做个初步的筛选,选出大概几十只作为基金池;
初选的第一步是确定基金的类型。很多人选基金的时候,一上来就直接看收益,这其实有问题的,因为收益高的基金,通常来说,波动都比较大,如果你自己的风险承受能力低,但却买了风险最高基金,这样基金稍微一波动自己就受不了,赶紧卖出,这样一来二去非但赚不了钱还容易亏钱!
这就像明明有的朋友不太适合长头发,但看到别人长发好看,自己也要去理,但剪出来后发现和脸型不匹配其实是一个道理,所以就像理发要先确定是留长发还是短发,选基金要先确定适合自己的类型。
通常的方法就是看风险承受能力和风险偏好,然后再给你推荐风险匹配的基金,这里给大家提供一个方法,就是你持有的时间来判断,你如果持有时间比较短,比如半个月就要用,建议货币型基金,如果半年或者一年,那就债券基金,如果 3-5 年甚至以上,那就混合股票和股票型基金就是很好的选择。
为什么看规模?因为规模太大,基金经理不好操作,规模太小,不能为基金公司带来足够的收益,不容易受到重视(当然,也不绝对,有的基金就是喜欢做小盘,这是高级的做法了,初级的,可以先粗暴的将规模特别小的排除掉),我自己在筛选的时候,选取的规模大概是在 5-100 亿元。
单看短期,比如 1 周,1 个月的业绩并不能反应一直基金的好坏,基金短期走势好,很可能是因为踩中了热点。所以看业绩,不能仅仅看短期的,要结合长期的业绩综合来看。
这里给大家介绍的是 4433 法则,这个方法是台大财务金融所教授邱显比、李存修曾建议使用的基金评选方式。
具体来说,就是最近最近 1 年,最近 2 年,3 年,5 年排名前 1/4,最近 6 个月排名前 1/3,最近 3 个月排名前 1/3,如果你用基金筛选工具,可以得到下面的基金池;
1、这里选出来的基金只是股票型,不包括混合型基金,没放在一起是因为不是同种类型,不具备比较性!
2、我用的基金筛选工具最多只能看到最近 3 年业绩,如果你有东方财富 chioce, 或者万得软件,最好筛选到 5 年的业绩;
3、4433 法则也不是完美的,因为是根据过去的业绩筛选的,过去的不能完全代表未来,只能作为参考,后续还要参考其它的指标交叉验证。另外,4433 还有个问题,近期如果基金表现特别好,会拉高整体的业绩,所以如果想保险点,还可以看每个阶段的排名,比如 2017 年,2016 年,2015 年的业绩如何等等;
所以,我根据 2017 年,2016 年,2015 年基金业绩是否为正,帮大家再次过滤了一遍,这样就只剩三只股票型基金了。我也把这个图贴出来,给大家做参考,就是打勾的三只;
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